Ozforex Tassi A Termine Di Calcolo

Come calcolare Forward Prezzi da Spot Rates Una volta che abbiamo la curva dei tassi spot. possiamo facilmente utilizzare per ricavare i tassi a termine. L'idea chiave è quella di soddisfare la condizione arbitraggio non esistono due investitori dovrebbero essere in grado di ottenere un rendimento da arbitraggio tra i diversi periodi di interesse. Diamo un esempio di come funziona. Diciamo che un investitore vuole investe i suoi fondi per due anni. Egli si trova di fronte a due scelte: investire direttamente in un vincolo di 2 anni Investire in un legame di un anno, e ancora una volta investire il ricavato dopo un anno in un legame di un anno. Assumendo la stessa natura degli investimenti, i rendimenti di entrambe scelte dovrebbe essere lo stesso. Diciamo s 1 è il tasso a pronti di un anno, S 2 è il tasso a pronti di due anni e 1 f 1 è la velocità in avanti di un anno un anno da oggi. Assumendo 1 come l'investimento iniziale, il valore degli investimenti in prima scelta dopo due anni: il valore degli investimenti in seconda scelta dopo due anni: Se non ci sono opportunità di arbitraggio, entrambi questi valori deve essere lo stesso. Se abbiamo i tassi a pronti, siamo in grado di riorganizzare l'equazione precedente per calcolare il tasso a termine di un anno un anno da oggi. Diciamo s 1 è 6 e s 2 è 6,5. Il tasso a termine sarà: Allo stesso modo siamo in grado di calcolare un tasso forward per qualsiasi periodo. 5 Calcoli CommentsForward mercato 13 spread sui termine di valuta Citazioni La diffusione su un preventivo di cambio a termine è calcolato nello stesso modo come la diffusione di un preventivo di valute a pronti. 13 Le ragioni che gli spread variano con le quotazioni in valuta estera sono simili alle ragioni della variabilità degli spread con spot citazioni in valuta estera. Il fattore univoco associato con spread per le quotazioni in valuta estera è che gli spread si allargheranno come il periodo di tempo fino a quando aumenta di insediamento. I tassi di cambio sarebbero tenuti ad avere una gamma maggiore di fluttuazioni su periodi di tempo più lunghi, che aumenta il rischio rivenditore. Inoltre, con l'aumentare del tempo, un minor numero di rivenditori sono disposti a fornire preventivi, che tendono anche ad aumentare la diffusione. 13 Calcolo di un sconto di andata o Premium, espresso in un tasso annualizzato. tassi di cambio a termine spesso differiscono da il tasso di cambio a pronti. Se il tasso di cambio a termine di una valuta è superiore al tasso spot, c'è un premio in tale valuta. Uno sconto esiste quando il tasso di cambio a termine è inferiore al tasso spot. Un premio negativo è equivalente ad uno sconto. 13 Esempio: Forward Discount Premium Se il tasso di cambio a termine 90 giorni è 109,50 e il tasso spot è 109.38, allora il dollaro è considerato forte rispetto allo yen, in quanto il valore in avanti dollari supera il valore posto. Il dollaro ha un premio di 0,12 yen per dollaro. Lo yen si commercio con uno sconto perché il suo valore in avanti in termini di dollari è inferiore al tasso spot. 13 Il tasso annualizzato può essere calcolata utilizzando la seguente formula: 13 annualizzata Forward Premium Prezzo Forward - Spot Prezzo x 12 x 100 Spot Prezzo di mesi 13 Quindi, nel caso di cui sopra, il premio sarebbe stato calcolato come: 13 annualizzata avanti premium 13 ((109,50-109,38 109.38) (12 3) 100 0,44 13 Allo stesso modo, per calcolare lo sconto per lo yen giapponese, per prima cosa vogliamo calcolare l'avanti e tassi spot per lo yen giapponese in termini di dollari per yen Quei numeri sarebbe. . (1.109,50 0,0091,324 mila) e (1.109,38 0,0091,424 mila), rispettivamente, 13 Così lo sconto avanti annualizzato per lo yen giapponese, in termini di dollari, potrebbe essere: ((,0091,324 mila - 0,0091424) 0,0091424) (12 3) 100 -0,44